乾照光電在9月2日宣布，擬動(dòng)用5.5億元超募資金購置16臺(tái)MOCVD外延爐用以LED擴(kuò)產(chǎn)后，乾照光電股價(jià)連續(xù)兩日呈“一字”漲停。同樣，市場(chǎng)對(duì)三安光電、德豪潤(rùn)達(dá)、士蘭微等多家上市公司今年以來的LED擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目也報(bào)以掌聲，股價(jià)一路上揚(yáng)。

　自上世紀(jì)70年代就開始從事發(fā)光二極管研究的復(fù)旦大學(xué)教授方志烈說：“從事研究30多年來，直到今年才真正感到LED的火爆。”如今，距離LED商業(yè)生產(chǎn)已過去35年。

　有意思的是，在由幾家上市公司引領(lǐng)的本輪LED擴(kuò)產(chǎn)潮中，蕪湖、揚(yáng)州等地方政府成為背后的推手。據(jù)上證報(bào)資訊統(tǒng)計(jì)，僅蕪湖一地今年4至8月就派發(fā)給兩家上市公司超過6億元財(cái)政補(bǔ)貼。

　揚(yáng)州當(dāng)?shù)卣懔诉@樣一筆經(jīng)濟(jì)賬：一臺(tái)MOCVD雖然補(bǔ)貼1000萬元，但投產(chǎn)后可直接形成2000萬元的年產(chǎn)值并帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈形成2億元產(chǎn)值，100臺(tái)機(jī)器就可以圍繞外延片形成200億元的產(chǎn)業(yè)集群。

　蕪湖樣本

　蕪湖可謂是本輪LED外延芯片擴(kuò)產(chǎn)的策源地之一

　今年1月，三安光電宣布在蕪湖建設(shè)總投資120億元的LED產(chǎn)業(yè)化基地，購置MOCVD設(shè)備200臺(tái)，其中首期投資60億元，購置設(shè)備100臺(tái)；2月，德豪潤(rùn)達(dá)稱將在蕪湖投資建設(shè)60億元LED項(xiàng)目。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中外延芯片占利潤(rùn)近70%左右。

　據(jù)了解，上述兩項(xiàng)目同是位于蕪湖市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)，但三安光電居?xùn)|區(qū)，德豪潤(rùn)達(dá)居北區(qū)，都在積極爭(zhēng)搶工程進(jìn)度。據(jù)三安光電相關(guān)人士介紹，工程正全力推進(jìn)，大約10月底可以完工，部分設(shè)備年底前投產(chǎn)。

　資金方面，三安光電已于今年3月披露增發(fā)募資凈額不超過29.8億元，將全部用于蕪湖一期項(xiàng)目；4月1日還收到蕪湖經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)財(cái)政局“科技三項(xiàng)”財(cái)政補(bǔ)貼資金1.25億元，并于4月8日至8月19日分5批收到74臺(tái)MOCVD設(shè)備財(cái)政補(bǔ)貼款共計(jì)2.68億元。

　德豪潤(rùn)達(dá)則早在2009年10月就披露了增發(fā)預(yù)案，擬增發(fā)募資15.26億元用于全資子公司蕪湖德豪LED產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，其中具有蕪湖國資背景的3家公司認(rèn)購合計(jì)75%增發(fā)股份，總耗資9.92億元。在政府補(bǔ)貼方面，德豪潤(rùn)達(dá)于今年8月收到蕪湖經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)財(cái)政局撥付的“科技三項(xiàng)”財(cái)政補(bǔ)貼資金2.52億元。此外，根據(jù)蕪湖市補(bǔ)貼辦法，德豪潤(rùn)達(dá)未來還將陸續(xù)收到設(shè)備補(bǔ)貼。其中，德豪潤(rùn)達(dá)擬與美國Veeco公司、德國AIXTRON公司分別簽署70套、30套MOCVD及配件設(shè)備的采購合同，價(jià)格分別不超過人民幣12.12億元和5.60億元，該100套設(shè)備合計(jì)不超過17.72億元，按此計(jì)算將有望收到8億至10億政府補(bǔ)貼。

  揚(yáng)州、合肥、長(zhǎng)治等地的項(xiàng)目紛紛上馬

　今年9月，彩虹集團(tuán)總投資約100億元的LED項(xiàng)目落戶合肥，預(yù)計(jì)3年分2期建設(shè)共200條MOCVD(45片以上機(jī))及配套芯片生產(chǎn)線。去年11月，德豪潤(rùn)達(dá)擬出資4500萬美元在揚(yáng)州成立子公司，購買MOCVD設(shè)備用于生產(chǎn)LED外延片。而在山西長(zhǎng)治，投資9億元、兩岸首家合個(gè)LED外延及芯片項(xiàng)目，以及投資2億元的藍(lán)寶石襯底項(xiàng)目有望于今年10月投入生產(chǎn)。

  杭州雙“力”推動(dòng)

　芯片供不應(yīng)求，再加上地方政府大力扶持，使得再融資渠道暢通的上市公司占得先機(jī)，通過擴(kuò)產(chǎn)在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)了“多級(jí)跳”。

　根據(jù)《揚(yáng)州市LED外延片生產(chǎn)用MOCVD設(shè)備購置補(bǔ)助資金管理實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，德豪潤(rùn)達(dá)揚(yáng)州子公司在采購進(jìn)口MOCVD設(shè)備達(dá)到5臺(tái)以上時(shí)，有望獲得政府給予800萬元/臺(tái)(紅黃光)或1000萬元/臺(tái)(藍(lán)綠光)補(bǔ)貼，執(zhí)行期為2年。這一補(bǔ)貼方式與蕪湖、江門等地基本相同。

　而根據(jù)杭州市政府相關(guān)會(huì)議精神，杭州市將對(duì)士蘭微購買MOCVD設(shè)備按照設(shè)備采購價(jià)格的40%給予資助，財(cái)政資助扶持公司購買設(shè)備總量暫定為30臺(tái)以內(nèi)(按實(shí)際購買數(shù)量予以資助)，從2010年11月份起開始實(shí)施。

  LED背光應(yīng)用“井噴”是上市公司大肆擴(kuò)產(chǎn)的另一個(gè)重要原因。“2010年以來，國內(nèi)LED市場(chǎng)擴(kuò)張速度遠(yuǎn)高于部分咨詢機(jī)構(gòu)早前的預(yù)測(cè)。”乾照光電在擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃中提到，公司當(dāng)前產(chǎn)能為240億粒，但訂單需求量約為480億粒，處于嚴(yán)重供不應(yīng)求狀況。

　對(duì)于地方政府而言，新興產(chǎn)業(yè)均處于同一起跑線上，自然成了“拐彎超速”的著力點(diǎn)。蕪湖市發(fā)改委總經(jīng)濟(jì)師汪自強(qiáng)表示，扶持LED是著眼于長(zhǎng)遠(yuǎn)，通過對(duì)兩家龍頭公司的補(bǔ)貼來帶動(dòng)蕪湖整個(gè)LED產(chǎn)業(yè)的發(fā)展是值得的，池塘大自然能養(yǎng)魚。而揚(yáng)州則是這樣計(jì)算經(jīng)濟(jì)賬的：一臺(tái)機(jī)器雖然補(bǔ)貼1000萬元，但投產(chǎn)后可直接形成2000萬的年產(chǎn)值并帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈形成2億元產(chǎn)值，100臺(tái)機(jī)器就可以圍繞外延片形成200億元的產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。

　缺乏上有核心技術(shù) 瓶頸之困凸顯

　在外延芯片擴(kuò)產(chǎn)之際，因上游核心技術(shù)和專利均不在國內(nèi)，多個(gè)瓶頸正在凸顯。

　原材料已經(jīng)悄然大幅漲價(jià)并供應(yīng)緊張。來自中國光電子協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)產(chǎn)值占比中，作為原材料的襯底僅占0.4%，上游外延占3.2%、芯片占8.8%，中游封裝占87.6%。

　“由于原材料由日本美國等國的公司高度壟斷，且進(jìn)入門檻較高，國內(nèi)企業(yè)難以進(jìn)入，搶占市場(chǎng)份額的難度很大。”日信證券分析師李志中表示。據(jù)介紹，目前用作LED的襯底主要有三種，分別是藍(lán)寶石、SiC、Si以及金屬襯底，其中藍(lán)寶石是應(yīng)用最廣泛的一種，類似于石英表表面。日本Nicha公司壟斷了大部分藍(lán)寶石襯底供應(yīng)，美國Cree公司則是唯一能夠提供商用SiC襯底的公司。

　今年以來，藍(lán)寶石、有機(jī)金屬、特殊氣體等原材料已經(jīng)大幅漲價(jià)，其中藍(lán)寶石襯底從年初到現(xiàn)在已經(jīng)漲價(jià)超過50%，并且第三季度還可能再漲價(jià)。業(yè)內(nèi)人士指出，目前芯片漲價(jià)只是對(duì)此的一個(gè)適度反映，其中背光用芯片和小功率芯片的漲價(jià)幅度較高，而一些規(guī)格芯片的利潤(rùn)較低，甚至可能會(huì)出現(xiàn)負(fù)利潤(rùn)。

　對(duì)于大陸公司而言，除原材料漲價(jià)外，MOCVD到貨時(shí)間也正在拉長(zhǎng)。日信證券分析師李志中表示，三安光電2010年計(jì)劃新增56臺(tái)，實(shí)際新增預(yù)計(jì)不到30臺(tái)；士蘭微計(jì)劃新增8臺(tái)，實(shí)際新增預(yù)計(jì)僅3臺(tái)；德豪潤(rùn)達(dá)10臺(tái)的計(jì)劃可能要推遲到明后年。中國照明電器協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)竇林平6月底透露，中國購買MOCVD的訂單已經(jīng)排到三年之后。

  擴(kuò)充加劇行業(yè)人才短缺   高薪挖人盛行

　擴(kuò)產(chǎn)致使本來短缺的人才更加缺乏，高薪挖人自然成為各家公司的首選方式。目前，行業(yè)內(nèi)薪水已悄然上漲。

　此外，在目前的產(chǎn)業(yè)背景之下，外延芯片工程師及核心人員“被挖”是大概率事件。

　現(xiàn)任德豪潤(rùn)達(dá)總工程師的田洪濤曾是廈門大學(xué)博士，攻讀博士期間曾參與三安光電項(xiàng)目，隨后成為士蘭微子公司士蘭明芯的創(chuàng)始人之一，工號(hào)排在第8號(hào)。田洪濤說，目前士蘭明芯除總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總管留任外，其余創(chuàng)始人都已被各大公司“挖”走。而田洪濤本人也于今年6月與士蘭明芯設(shè)備部、研發(fā)部負(fù)責(zé)人一起被“挖”至德豪潤(rùn)達(dá)，后者承諾給予股票期權(quán)。

　據(jù)介紹，LED外延芯片制造屬于半導(dǎo)體前端制造工藝，中間過程涉及物理、化學(xué)、材料、微電子等交叉學(xué)科，該環(huán)節(jié)需要高級(jí)工藝工程師對(duì)整個(gè)制造過程有十分精確的工藝把握和經(jīng)驗(yàn)判斷。高校雖然設(shè)有對(duì)應(yīng)專業(yè)，但因?yàn)镸OCVD設(shè)備和原材料價(jià)格不菲，因此很多學(xué)生在畢業(yè)時(shí)都沒有見過這一設(shè)備，教學(xué)主要靠書本。

　另一方面，整個(gè)LED鏈條上的公司都在擴(kuò)產(chǎn)。 擴(kuò)產(chǎn)致使本來短缺的人才更加缺乏，高薪挖人自然成為公司的首選方式。目前，行業(yè)內(nèi)薪水已悄然上漲。據(jù)了解，一般3年以上工作經(jīng)驗(yàn)的LED芯片工程師月薪都在1萬以上，資深工程師年薪達(dá)幾十萬，但仍擋不住人員流失。甚至連普通工人頻繁跳槽，據(jù)調(diào)查，部分企業(yè)的普通工人平均工齡在1.5年以下，有些甚至只有半年。

　此外，多家公司計(jì)劃推出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃吸引人才。其中，士蘭微大股東士蘭控股已分兩次將1193.22萬股公司限售流通股股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓給公司經(jīng)營團(tuán)隊(duì)和科技人員，并適時(shí)推出新一輪的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。
  
  LED芯片或產(chǎn)能過剩   開拓通用照明值得期待

　與多晶硅各地競(jìng)相上馬但卻很快面臨過剩不同的是，LED芯片用于背光等的產(chǎn)能有過剩之虞，但另一大市場(chǎng)——通用照明卻值得期待。

　“從目前的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)度判斷未來的實(shí)際產(chǎn)出，到2012年隨著外延芯片產(chǎn)能擴(kuò)充的不斷放量，供需關(guān)系將得到改善，外延芯片成本和價(jià)格將不斷下降，但價(jià)格降幅要甚于成本，該環(huán)節(jié)毛利率將逐步走低。”日信證券分析師李志中分析認(rèn)為。

　與多晶硅各地競(jìng)相上馬但卻很快面臨過剩不同的是，LED芯片用于背光等的產(chǎn)能有過剩之虞，但另一大市場(chǎng)——通用照明卻值得期待。興業(yè)證券研究報(bào)告認(rèn)為，產(chǎn)能過?？梢源偈剐酒瑑r(jià)格大幅下降，有利于加快通用照明市場(chǎng)的啟動(dòng)。

　業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，LED從應(yīng)用發(fā)展趨勢(shì)看，未來3年的推動(dòng)力主要來自于大尺寸液晶面板背光，未來5至10年則將受天量的照明市場(chǎng)所驅(qū)動(dòng)。目前全球燈源每年需求350億只，但LED燈滲透率不到1%，每提高1%的參透率將創(chuàng)造出LED燈源需求量3億到4億只，如果以30%的普及率估算，2015年全球LED照明相關(guān)市場(chǎng)規(guī)模將超過1000億美元，屆時(shí)非但不會(huì)有過剩之虞，相反還有可能迎來另一輪大發(fā)展。

　目前國內(nèi)LED照明市場(chǎng)并未真正啟動(dòng)。2009年3月，科技部決定加大“十城萬盞”試點(diǎn)示范工作推進(jìn)力度并擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，但目前大部分因看好這一政策而上馬LED路燈、隧道燈等戶外燈具生產(chǎn)線的公司均出現(xiàn)了虧損。